Стратегии инвестирования на фондовом рынке 

Стратегии инвестирования

Приветствую всех гостей и читателей! На связи автор блога “КакРасти.ru” Анатолий Колупаев и сегодня мы с вами подробно разберём: 

  • Какие бывают стратегии инвестирования на фондовом рынке;  
  • Как выбрать подходящую стратегию;
  • Зачем нужна инвестиционная стратегия. 

Для вас я постарался описать самые распространённые методики, классифицировать их по различным категориям. Именно поэтому во многом они пересекаются друг с другом. После прочтения этой статьи вы сможете определить, какой тип вам больше по духу и начать составлять свою стратегию. Давайте разбираться по порядку! 

Содержание
  1. Зачем инвестору стратегия
  2. Какие стратегии бывают 
  3. Краткосрочная стратегия инвестирования 
  4. Преимущества и недостатки краткосрочной стратегии 
  5. Среднесрочная стратегия инвестирования 
  6. Преимущества и недостатки среднесрочной стратегии 
  7. Долгосрочная стратегия инвестирования 
  8. Преимущества и недостатки долгосрочной стратегии 
  9. Активная стратегия инвестирования 
  10. Преимущества и недостатки активной стратегии 
  11. Пассивная стратегия инвестирования 
  12. Преимущества и недостатки пассивной стратегии 
  13. Высокорискованная инвестиционная стратегия 
  14. Преимущества и недостатки высокорискованной стратегии 
  15. Умеренная инвестиционная стратегия 
  16. Преимущества и недостатки умеренной стратегии 
  17. Низкорискованная инвестиционная стратегия 
  18. Преимущества и недостатки низкорискованной стратегии 
  19. Стратегия стоимостного инвестирования 
  20. Преимущества и недостатки стоимостной стратегии
  21. Стратегия роста
  22. Дивидендная стратегия 
  23. Преимущества и недостатки дивидендной стратегии 
  24. Индексное инвестирование 
  25. Преимущества и недостатки индексной стратегии
  26. Стратегия доверительного управления 
  27. Преимущества и недостатки стратегии доверительного управления 
  28. Какую стратегию выбрать? 
  29. Пример составления личной стратегии
  30. Заключение

Зачем инвестору стратегия

Отсутствие инвестиционной стратегии может стать причиной посредственного результата и в последствии разочарования в фондовом рынке. В любом деле должна быть чётко поставленная цель и стратегия, будь то бизнес или личная жизнь. Кого из ваших близких или знакомых привело к успеху бесцельное шатание? У меня таких примеров нет. 

Какие стратегии бывают 

По сроку инвестирования или, как принято говорить в “инвестиционных кругах”, — по горизонту инвестирования стратегии бывают: 

  1. Краткосрочная; 
  2. Среднесрочная; 
  3. Долгосрочная.


Краткосрочная стратегия инвестирования 

Деление это условное и существует очень много мнений по поводу временных рамок. Краткосрочное инвестирование больше напоминает трейдинг. Поэтому тех, кто покупает ценные бумаги, чтобы продать их через день или неделю, вряд ли можно назвать инвесторами.  

В первых двух стратегиях огромное значение придаётся так называемой “точке входа” в рынок — поиску оптимальной цены для спекулятивной покупки. Очень часто этот поиск сопровождается техническим анализом и слежкой за новостями. 

Технический анализ — это прогнозирование будущих цен на основе данных из прошлого и поиск закономерностей на ценовом графике. 

После определения точки входа ставится цель, т.е.  цена продажи актива.  

Ещё в краткосрочной стратегии имеет место лимитированная стоп-заявка на продажу. Её называют “стоп лосс” (от англ. “stop loss” — “остановить потери”). Если после покупки цена идёт не в ожидаемую сторону, такая заявка ограничивает риски и актив продаётся. 

Стратегии инвестирования на фондовом рынке 


Преимущества и недостатки краткосрочной стратегии 

Плюсы: 

Минусы: 

  • При профессиональном подходе это возможность получить прибыль за меньший срок 

 

 

 

  •  Высокий риск
  • Нужно изучать основы технического и фундаментального анализа 
  • Занимает много времени 
  • Нужно отслеживать новости и слухи 
  • Больше сделок — больше комиссионных издержек


Среднесрочная стратегия инвестирования 

Здесь также важное значение имеет поставленная цель: по какой цене актив должен быть куплен и продан, и ориентировочный срок (в среднем — от месяца до года). “Стоп лоссы” в такой стратегии становятся менее актуальными. Помимо технического анализа применяется фундаментальный анализ. 

Фундаментальный анализ — прогноз рыночной стоимости ценных бумаг на основе производственных показателей и финансового состояния компании. Он отражает реальное состояние дел бизнеса.  

Очень часто инспираторами такой стратегии выступают брокеры. Они составляют различные инвестиционные идеи на основе свежих отчётов компании и новостей о значимых событиях, связанных с бизнесом эмитента. Так брокеры побуждают вас совершить сделку, в которой вся ответственность за принятое решение лежит на вас.  


Преимущества и недостатки среднесрочной стратегии 

Плюсы: 

Минусы: 

  • При профессиональном подходе это возможность получить прибыль за меньший срок 

 

  •  Меньшее эмоциональное напряжение, чем при краткосрочной торговле 

 

  •  Нужно изучать основы технического и фундаментального анализа 
  • Занимает много времени 
  • Нужно отслеживать новости и слухи 
  • Регулярно прогнозировать цены на коротких периодах удаётся единицам

Долгосрочная стратегия инвестирования 

Данная стратегия подразумевает покупку активов сроком от нескольких лет и может не иметь финишной прямой. Такой стратегии придерживается клан Ротшильдов, а также великий провидец из Омахи — Уоррен Баффетт, который называет вечность лучшим сроком инвестирования. 

Стратегии инвестирования на фондовом рынке 

Капитал, вложенный в ценные бумаги, приносит каждый год пассивный доход. Этот доход богатые люди, как правило, частично реинвестируют, т.е. часть полученной прибыли вкладывают снова в ценные бумаги. Таким образом капитал растёт как снежный ком. 

Классические долгосрочные инвесторы руководствуются исключительно фундаментальным анализом и считают прогнозирование цен делом неблагодарным и даже бессмысленным. Основополагающую роль здесь играет правильное распределение активов  — диверсификация инвестиционного портфеля.

По их мнению, нас не должны волновать прошлые успехи или неудачи в бизнесе компаний. Мы живём в настоящем и смотрим на положение дел в бизнесе сегодня, анализируем перспективы. Самый главный вопрос, который задаёт долгосрочный инвестор — “Есть ли в будущем место для этого бизнеса?” 

О рисках долгосрочного инвестирования и о том, почему фондовые рынки растут, вы можете прочесть в моей статье — «Риски долгосрочного инвестирования».


Преимущества и недостатки долгосрочной стратегии 

Плюсы: 

Минусы: 

  •  Потенциальная высокая доходность при правильном выборе компании 
  • Меньшее эмоциональное напряжение, чем при краткосрочной и среднесрочной торговле 
  • Много времени для принятия решения 
  •  Изучение основ фундаментального анализа  
  • Чтобы получить хороший результат, иногда приходится ждать не один год 

По торговой активности стратегии распределяются на: 

  1. Активную;
  2. Пассивную. 


Активная стратегия инвестирования 

  • Подразумевает частые сделки, непрерывный поиск новых идей, попытку сыграть на новостях и дивидендных ожиданиях.  
  • Может быть использована при любых инвестиционных горизонтах. Но как правило, чаще к ней прибегают инвесторы, которые хотят получить максимум прибыли за меньший промежуток времени. 

В рамках долгосрочной стратегии активный инвестор — это тот, кто изучает отчётности компаний в поисках потенциальных недооценённых акций. Он прагматичен и всегда готов к продаже акций тех компаний, которые не оправдали его ожиданий и исчерпали свой потенциал. 

На рынке часто случается так, что акции отдельно взятой компании за день или неделю значительно вырастают в цене. Активный инвестор использует эту возможность: продаёт ценные бумаги частично или полностью, чтобы откупить их потом дешевле.  

Рекомендую прочитать:


Преимущества и недостатки активной стратегии 

Плюсы: 

Минусы: 

  •  При профессиональном подходе потенциальная прибыль становится выше, чем при пассивной стратегии 

 

 

 

  •  Требует вовлечённости в процесс и затрат своего времени на поиск потенциальных активов
  • Изучение основ фундаментального анализа
  • Чтобы получить хороший результат, иногда приходится ждать не один год  

 


Пассивная стратегия инвестирования 

Планомерная регулярная покупка активов с ребалансировкой инвестиционного портфеля не чаще, чем один раз в год. 

Ребалансировка — это процесс корректировки долей классов активов. 

Классы активов — это акции, облигации, индексные фонды, валюты и прочие финансовые инструменты.  

Фондовая биржа — одно из немногих мест, где поощряют ленивых. Вы просто покупаете хороший бизнес и ждёте результата. 

Для того, чтобы ваш портфель был более защищён, вы вкладываете деньги не в один класс, а как минимум — в два. По классике жанра — это акции совместно с облигациями. В последнее время популярность приобретают биржевые фонды ETF (“Вся правда про ETF”). 

Объясню базовый принцип ребалансировки на простом примере: 

Вы определились с составом своего портфеля: акции занимают 40%, облигации и ETF по 30% соответственно. В конце года вы обнаружили, что данная пропорция изменилась, т.к., например, акции выросли в цене, и их доля стала 50%. Продав 10% акций, вы снова восстановили первоначальную пропорцию. Каждый инвестор мечтает купить дёшево и продать дорого. Ребалансировка  настроена на этот принцип и позволяет инвестору следовать ему без глубокого погружения в рынок и активных действий. 

Подробнее о ребалансировке читайте в статье: «Ребалансировка портфеля ценных бумаг на фондовом рынке»;

Самая популярная пассивная стратегия «купи и держи»: «Buy and Hold«.


Преимущества и недостатки пассивной стратегии 

Плюсы: 

Минусы: 

  •  Согласно многим экспериментам потенциальная доходность уступает активному инвестированию незначительно 
  • Меньшее эмоциональное напряжение
  • Не нужно тратить много времени 
  • Не нужно следить за новостями и слухами  
  • Чтобы получить хороший результат, иногда приходится ждать не один год 

 

По степени риска можно выделить 3 вида стратегий: 

  1. Высокорискованная (агрессивная);
  2. Умеренная;
  3. Низкорискованная (консервативная).


Высокорискованная инвестиционная стратегия 

Целью данной стратегии является максимальное увеличение потенциальной доходности за счёт повышенных рисков. Это может быть вложение денег в: 

  • Акции небольших компаний (второго и третьего эшелона с низкой капитализацией и ликвидностью);
  • Корпоративные облигации, которые обещают высокие проценты по купону (15% и более), либо они стоят гораздо ниже номинала. Часто это компании в преддефолтном состоянии; 
  • Компании с большим долгом в надежде изменения ситуации в лучшую сторону; 
  • Один или два актива. Маленькое количество активов в портфеле — это плохое распредление рисков. Другими словами — низкая диверсификация; 
  • В ценные бумаги одного сектора одной страны;
  • Только в акции. Для минимизации рисков определённую долю портфеля должны занимать облигации как инструмент сохранение средств во время кризиса. 


Преимущества и недостатки высокорискованной стратегии 

Плюсы: 

Минусы: 

  •  Высокая потенциальная доходность  
  •  Высокие риски потерять вложенные деньги 
  • Эмоциональное напряжение 


Умеренная инвестиционная стратегия 

Некая “золотая середина”, когда портфель распределён по разным классам. Активы — из разных секторов, возможно небольшое содержание рискованных акций или облигаций (не более 10%).  Также важно, чтобы не было перекоса в сторону одного из активов, т.е. ни у одного из инструментов доля не должна быть больше 10-15%.  


Преимущества и недостатки умеренной стратегии 

Плюсы: 

Минусы: 

  • Меньшее эмоциональное напряжение, чем при высокорискованной стратегии 
  • Риски распределены 

 

  •  Меньшая потенциальная доходность, чем при высокорискованной стратегии 


Низкорискованная инвестиционная стратегия 

Подходит для людей, которые прежде всего хотят сохранить свой капитал. Это позволяет сделать инвестирование в облигации федерального займа (ОФЗ).  

Средняя доходность сопоставима с депозитом в банке и составляет 7-8% годовых. Дополнительную доходность даёт покупка ОФЗ на индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС). Так появляется возможность вернуть 13% от вложенных средств за предыдущий год, воспользовавшись налоговой льготой по ИИС типа А. 

Преимущества и недостатки низкорискованной стратегии 

Плюсы: 

Минусы: 

  •  Самые низкие риски  

 

  •  Риски не исключены, они просто ниже, чем у любого другого финансового инструмента 
  • Не самая высокая доходность 

По источнику ожидаемой прибыли можно выделить 3 вида стратегий: 

  1. Стоимостное инвестирование;
  2. Стратегия роста;
  3. Дивидендная стратегия. 


Стратегия стоимостного инвестирования 

Поиск недооценённых активов, рыночная цена которых сильно ниже реальной. Под реальной понимается то, сколько стоят все активы компании.  

Уоррен Баффетт говоря о реальной стоимости, рассчитывает ликвидационную стоимость предприятия. Если компания обанкротится, можно продать её имущество. Для высокотехнологичных компаний расчёт ликвидационной стоимости теряет смысл, т.к. они не капиталоёмкие. 

На рынке нередко случается так, что компания стоит дешевле своих активов. Стоимостные инвесторы ведут охоту на таких эмитентов и тщательно анализируют будущую потенциальную доходность. Они считают, что рынок неэффективен на коротком временном отрезке, а на длительных промежутках он устранит эту недооценку.  

Вы можете посмотреть пример стоимостного инвестирования в этом видео-ролике:

Преимущества и недостатки стоимостной стратегии

Плюсы: 

Минусы: 

  • Высокая потенциальная доходность 

 

  • Чтобы получить хороший результат, иногда приходится ждать не один год 
  • Акции могут так не вырасти в цене и даже упасть, т.к. рынок иррационален 
  • Требует вовлечённости в процесс и затрат своего времени на поиск потенциальных активов  

Стратегия роста

Её суть заключается в том, чтобы вкладывать деньги в растущие компании с потенциалом роста не менее 20% в год. Те компании, которые не платят дивидендов, как правило вкладывают почти всю чистую прибыль в своё развитие. Это способствует росту бизнеса, а значит и росту котировок. 

Данная стратегия имеет схожие недостатки и преимущества со стоимостным инвестированием. 


Дивидендная стратегия 

Подразумевает отбор компаний, которые регулярно платят высокие дивиденды. На российском рынке достаточно много таких эмитентов. Размер выплат часто бывает выше банковского депозита, а иногда достигает и двузначных цифр. Это происходит за счёт нераспределённой прибыли прошлых лет. Такое случается не часто, и терпеливый инвестор получает так называемую “премию за присутствие”. 

Дивиденды — это прибыль, которая распределяется между акционерами пропорционально доли, которой вы владеете.  

Не все компании делятся своими доходами. Всё зависит от утверждённой дивидендной политики и текущего состояния бизнеса. Случается так, что компания платила дивиденды в прошлом, а в определённый год решает отменить выплаты и направить прибыль на другие нужды. 

Как отобрать компании по этой стратегии? 

  • Изучить размер и регулярность предыдущих выплат, выявить, как часто была нарушена дивидендная политика и наблюдается ли постепенный рост дивидендных выплат 

Самым ярким примером стабильной и надёжной дивидендной компании в России можно считать Сбербанк. Также своей стабильность отличаются ТГК-1, Алроса, Лукойл, Татнефть, Северсталь, ВСМПО-Ависма и др.  

  • Отдавать предпочтение так называемым “дивидендным гигантам”, годовые дивиденды которых около 10% и более 
  • Следить за квартальными и годовыми отчётами, а именно — за чистой прибылью. Чем она выше, тем выше могут быть дивиденды. Помните также о мониторинге нераспределённой прибыли. Однажды она может превратиться в приятный бонус 
  • Изучить состав акционеров и определить, кто является мажоритарием, т.е. самым крупным собственником. Зная его интересы и потребности, можно с высокой долей вероятности прогнозировать будущие выплаты 
Например, у крупной инвестиционной компании “АФК Система” последние годы наблюдаются серьёзные финансовые проблемы. Она проиграла судебное дело и потеряла один из самых крупных своих активов — ПАО Башнефть. В состав холдинга АФК входит такая компания, как МТС. Она платит одни из самых солидных дивидендов на фондовом рынке РФ не только потому, что бизнес МТС приносит много чистой прибыли, но и потому, что в этом заинтересована АФК Система.  


Преимущества и недостатки дивидендной стратегии 

Плюсы: 

Минусы: 

  •  Получение денежного потока — это главная цель инвестиций 
  • Многие компании, даже если акции падают в цене, платят дивиденды 
  • Дивидендные акции привлекают инвесторов, поэтому помимо дивидендов акции могут неплохо вырасти в цене 
  •  Нужно тратить время, разбираться и вникать в нюансы, изучать дивидендную политику , анализировать интересы мажоритария и финансовую отчётность компании 


Индексное инвестирование 

Индекс — это набор ценных бумаг, который собран по определённым признакам. Это могут быть акции компаний определённого сектора и страны. Вес каждого актива в составе индекса заранее предопределён и ребалансировка происходит на автомате. 

Вот некоторые из них, представленные на Московской бирже: 

  •  Индекс голубых фишек, состоящий из 15 крупнейших компаний России. Самые большие доли занимают Сбербанк, Лукойл и Газпром 
  • Индекс акций второго эшелона. Лидеры этого индекса: БашнефтьВСМПО Ависма, Оргсинтез и Уралкалий 
  • Индекс акций широкого рынка 
  • Индекс акций средней и малой капитализации 
  • Отраслевые индексы 
  • Индексы облигаций и пр. 
Основная идея  — покупка не отдельного актива, а целого рынка. Вот только купить индекс технически не представляется возможным, т.к. это просто расчётное значение, а не актив.  

Обычный частный инвестор может воспроизвести индекс, купив акции, находящиеся в составе этого индекса. Ребалансировку придётся делать самостоятельно. А с учётом того, что цены на рынке меняются каждый день, вес каждого актива изменяется ежедневно.  

Первую возможность для обычного человека вложить свои деньги в индекс предоставили паевые инвестиционные фонды (ПИФы). О недостатках ПИФов написано множество статей и отзывов. Их лучшей альтернативой выступают биржевые индексные фонды ETF, которые доступны к покупке на Московской Бирже. 


Преимущества и недостатки индексной стратегии

Плюсы: 

Минусы: 

  •  Максимальное распределение рисков (широкая диверсификация) 
  • Инвестиции в зарубежные рынки через ETF 

 

  •  “Классические” индексы нельзя купить и тяжело воспроизвести 
  • На ММВБ торгуется очень мало ETF  


Стратегия доверительного управления 

Когда нет времени и желания изучать инструменты фондового рынка, многие пытаются найти того, кто будет управлять их финансами. Доверительное управление в своём классическом понимании — это когда вы отдаёте свои деньги определённой управляющей компании. Она в свою очередь получает комиссионные от прибыли. 

Преимущества и недостатки стратегии доверительного управления 

Плюсы: 

Минусы: 

  •  Не нужно тратить времени на изучение  
  • Не нужно следить за новостями и слухами 
  •  Прибыль зависит от экспертности сотрудников управляющей компании 
  • Риски зависят от того, в какие активы они вкладывают деньги 
  • Высокие пороги входа (первоначальные инвестиции) 
  • Высокие комиссионные 
  • Нет доступа к своему счёту 


Какую стратегию выбрать? 

Как видим, стратегии инвестирования бывают различными, но это не значит, что вы должны остановиться на одной. На практике зачастую получается так, что оптимальная стратегия каждого отдельного инвестора — это некий микс из вышеописанных методов. 

 Прежде всего вы должны: 

  • Поставить цель инвестирования, которая в свою очередь поможет с выбором класса активов; 
  • Выбрать срок;  
  • Рассчитать, сколько вы можете вкладывать в фондовый рынок ежемесячно; 
  • Наметить ожидаемую доходность;
  • Решить для себя, какой уровень риска будет для вас приемлемым; 
  •  Определить, будете ли вы инвестировать самостоятельно или отдадите свой капитал в доверительное управление.

А теперь я хотел бы на своём примере описать и обосновать выбор стратегии. 

Пример составления личной стратегии

Моя цель — создание капитала размером в 6 000 000 рублей. Это минимальные ожидания. Имея такую сумму, я ежегодно смогу обналичивать около 8-10%. Таким образом, этот пассивный доход сможет обеспечивать мои основные потребности на протяжении всей оставшейся жизни. 

Я хотел бы добиться этого результата до 45 лет. Мне сейчас 32 года, значит мой срок инвестирования — 13 лет. Это долгосрочный вариант. Но даже после этого срока продавать активы и закрывать ИИС я не собираюсь. Выбрав ИИС типа Б, я освобождаюсь от уплаты налога на прибыль. 

Я могу себе позволить инвестировать ежемесячно 10-15 т.р. (в среднем 13 т.р.) Воспользовавшись инвестиционным калькулятором, который учитывает сложные проценты, я посчитал, что для накопления желаемой суммы моя ежегодная доходность должна составлять около 15%.  

Для такого результата консервативной стратегии будет недостаточно. У меня высокая толерантность к риску и есть большое желание самостоятельно управлять своими финансами и искать интересные идеи. 

Поэтому я выбираю активные инвестиции. Предпочтение в первую половину срока я буду отдавать дивидендным акциям, у которых к тому же есть потенциал к росту котировок. Около 10% своего портфеля я выделяю под высокорискованные вложения. По мере роста капитала я буду покупать ОФЗ и к концу срока доведу их долю до 40-50%.   

Заключение

Инвестирование — это долгосрочный и беспрерывный процесс. Когда я слышу о таких целях, как накопление денег на отдых за 4 месяца, для меня это тоже самое, что ставить целью похудеть к лету. Вы предпринимаете какие-то усилия, подходит время, вы довольны результатом, но снова возвращаетесь в прежнее русло.  

Друзья, если вы хотите стать финансово независимыми, у вас должны быть активы, приносящие пассивный доход. Надеюсь, эта статья поможет составить вам свою личную стратегию.

Удачных вам инвестиций!

Оцените статью
"КакРасти.ru"

9
Оставить комментарий

avatar
9 Цепочка комментария
0 Ответы по цепочке
0 Последователи
 
Популярнейший комментарий
Цепочка актуального комментария
9 Авторы комментариев
Настя ПоляковаИнгаСергейЮлияДмитрий Авторы недавних комментариев
  Подписаться  
новее старее большинство голосов
Уведомление о
Макс
Гость
Макс

Мой стиль долгосрочное инвестирование с пассивной стратегией, ничего страшного что долго ждать, важен результат.

Симба
Гость
Симба

В целом в статье тема инвестиций раскрыта полностью, неплохая пища как для новичка так и для бывалого инвестора, не стоит забывать базовых вещей изложенных автором в данной статье, на каком бы уровне вы не находились. От себя хочу добавить, не стоит лезть на фондовые рынки с последними деньгами в кармане, лучше сто раз все обдумать, халявы здесь нет, для начала рекомендую попробовать демо счет у известных брокеров, отработать там стратегии и только потом уже открывать реальный торговый счет.

Дмитрий
Гость
Дмитрий

Спасибо за толково изложенную информацию об инвестировании. Я только начинаю этим заниматься. Ваша статья помогла разобраться в способах инвестирования, а их много)

Олег
Гость
Олег

Я за краткосрочные инвестиции. Высокий риск при инвестировании неизбежен всегда. А в любом деле хочется быстрой отдачи и дивидентов. На бирже всегда нужно быть в курсе и отслеживать новости.

Дмитрий
Гость
Дмитрий

Понятная статья даже для новичка! Спасибо, за такую подробную информацию, очень пригодилась для моего диплома по финансам.
Статья, действительно, полностью раскрывает тему инвестиций.
Сам я придерживаюсь краткосрочной стратегии, люблю быстрый результат, конечно, ничто не обходится без риска.

Юлия
Гость
Юлия

Хочу примкнуть к краткосрочным инвесторам, но как? С чего начать? Информации так много. С какой суммы лучше это сделать? Порекомендуйте.

Сергей
Гость
Сергей

Выбирая подходящую стратегию для инвестирования, не надо забывать о том, что не нужно вкладывать все имеющиеся средства.

Инга
Гость
Инга

Я хотела бы заняться инвестированием, но это достаточно много времени отнимает во всё серьёзно вникнуть. Как это совместить с основной работой?

Настя Полякова
Участник

Когда недостаточно времени для контроля своих инвестиций, идеальный вариант — долгосрочные вложения, от 5 лет и дальше.