Диверсификация инвестиционного портфеля на фондовом рынке

Стратегии инвестирования

Приветствую тебя, дорогой гость и читатель блога “КакРасти.ru”! Сегодня мы поговорим о таком понятии как “диверсификация”. Речь будет идти исключительно об инструментах фондового рынка. Из этой статьи вы узнаете: 

  • Как правильно распределять активы;
  • Как составить свой хороший сбалансированный инвестиционный портфель ценных бумаг.

В экономике широко распространено понятие диверсификации. Она подразумевает разброс активов по нескольким инвестиционным объектам.  

В стратегическом управлении предприятием она обозначает освоение новых бизнес-направлений с целью обеспечения роста и распределения рисков. 

Инвестиционный портфель на фондовом рынке — это набор ценных бумаг, который находится в пользовании физического или юридического лица и составляется с целью сохранения и приумножение капитала. 

Ещё в Древнем Вавилоне было принято хранить свои сбережения в различных активах, а не только в монетах. Вавилоняне уже тогда понимали, что такое несистемный риск, который возникает в результате плохой диверсификации.  

На фондовом рынке несистемный риск — это риск отдельной ценной бумаги: потеря спроса или банкротство. 

С 1952 года портфельная теория Гарри Марковица выводит на новый уровень понятие диверсификации. Оптимизация инвестпортфеля уже не рассматривается как наивное рассеивание по различным объектам. Это уже математическая модель, которая учитывает взаимосвязь риска и доходности и помогает формировать оптимальный портфель при определённых условиях. 

Признаки хорошей диверсификации

Диверсификация инвестиционного портфеля на фондовом рынке

Цель каждого инвестора — найти баланс между риском и доходностью: заработать больше, рискнув меньшим. 

Каждый из описанных ниже признаков минимизирует ваши риски. Но если диверсифицировать ваш портфель так, как это подразумевает совокупность всех этих признаков, вы получите на выходе самый безопасный и потенциальный инструмент для сохранения и приумножения вашего капитала. 

1. Количество активов 

С увеличением количества ценных бумаг в портфеле риски существенно уменьшаются. 5 акций даже не самых ликвидных компаний всегда лучше, чем акции одного пусть даже крупного предприятия.  

Но стоить помнить, что чрезмерное расширение (больше 20 активов) не всегда эффективно.

Как любил говорить Уоррен Баффетт, если у вас в гареме множество наложниц, вы вряд ли знаете каждую одинаково хорошо. Так и с ценными бумагами. Многие именитые инвесторы, говоря об оптимальном количестве активов в портфеле, указывают на диапазон от 10 до 15. 

2. Количество классов активов 

Очень важно не только количество активов, но и принадлежность к различным классам активов. Какие классы активов бывают на фондовом рынке: 

В разное время каждый из этих финансовых инструментов показывает различный результат. В то время, как один класс может расти, другой может показывать затяжное падение. Таким образом, растущий класс компенсирует потери от падающего. 

3. Активы из различных секторов экономики 

У каждой отрасли есть свои экономические циклы. В этом году мы можем наблюдать оживление в одном секторе, а в следующем году в другом. 

4. Активы из различных стран 

Страновая диверсификация подразумевает то, что вы покупаете ценные бумаги разных стран, разных экономик. 

5. Активы не должны иметь большую зависимость от одного фактора 

Прибыль некоторых компаний зависит от курса доллара. У металлургов — от цен на металлы, у строителей и ритейлеров — от уровня благосостояния населения страны. Одни подвержены санкциям, других это касается в меньшей степени.

Всё это нужно учитывать и соблюдать некий баланс, чтобы ваш портфель не был сильно зависим от какого-нибудь одного фактора. 

6. Равномерное распределение веса между активами 

Если один из классов активов или какая-нибудь ценная бумага внутри одного класса занимает значительную часть, т.е. её удельный вес сопоставим с суммой нескольких других активов, это говорит о неправильной пропорции.

Отдельная бумага не должна занимать больше 10-15% портфеля. Иначе резкое изменение её цены может сильно повлиять на общую доходность. Поэтому нужно своевременно делать ребалансировку инвестиционного портфеля.

7. Акцент на крупных игроков 

Отдавайте предпочтение акциям устоявшихся лидеров отраслей, так называемым “голубым фишкам”. Полностью отказываться от покупок ценных бумаг компаний средней и малой капитализации тоже не стоит. Но всё-таки основу должны составлять лидеры. В облигациях — это самые безопасные долговые бумаги ОФЗ. 

Рекомендую прочитать:

Диверсификация на примере

 Предлагаю рассмотреть на примере, как можно распределить 100 000 рублей согласно принципам правильной диверсификации. Так как мы имеем относительно небольшую сумму для инвестиций, предположим, что наш брокерский счёт или ИИС открыт у российского брокера. Итак, вот что у меня получилось:

Диверсификация инвестиционного портфеля на фондовом рынке

  1.  8 активов (2 вида ОФЗ со сроками погашения через 3 и 6 лет, 2 биржевых индексных фонда ETF и 5 акций);
  2. 3 класса активов (облигации, акции и ETF);
  3. 5 секторов экономики (банковский, горнодобывающий, строительный, химический и нефтегазовый);
  4. Страновое распределение рисков между Россией, США и Китаем;
  5. Зависимость от различных факторов (банковский и строительный сектор с привязкой к внутреннему рынку, остальные — больше к внешнему, ОФЗ зависят от платёжеспособности нашего государства, ETF — от положения дел на фондовых рынках Китая и США);
  6. Вес каждого актива распределён равномерно по портфелю.  
    Вес классов активов можно подкорректировать исходя из вашей инвестиционной стратегии. Если она более консервативна, и вы согласны на относительно небольшую доходность при минимальных рисках, вес ОФЗ может быть значительно увеличен.
  7. В облигациях — акцент на государственные долговые бумаги, в странах — на крупнейшие экономики США и Китая, в акциях — на лидеров своих отраслей, компаний с высокой рентабельностью. 

Заключение 

Пример, описанный в этой статье, не является универсальной методикой составления инвестиционного портфеля. Он лишь отражает базовые принципы распределения рисков. У каждого человека отношение к риску разное, и соответственно, доля  классов активов может меняться. При консервативной стратегии — доля ОФЗ повышается, при агрессивной — уменьшается или вообще исключается.

Диверсификация защищает ваш портфель настолько, насколько это возможно. Это, конечно, не панацея и ожидать сто процентной гарантии роста вашего капитала не стоит. Но всё же грамотное распределение активов, как показывает практика, позволяет получать достойные результаты с приемлемым уровнем риска.  

Удачных вам инвестиций!

5 1 vote
Article Rating

Оцените статью
"КакРасти.ru"
Подписаться
Уведомление о
guest
0 Комментарий
Inline Feedbacks
View all comments
0
Пожалуйста, прокомментируйтеx
()
x