50 вещей, которые я узнал о фондовом рынке в 2018 году

Опыт иностранных инвесторов

Привет, друзья! Хочу поделиться с вами интересными мыслями частного инвестора Стефана Чеплика, который инвестирует в фондовый рынок более 10 лет. Каждый год он в своём блоге описывает свои ошибки, наблюдения и выводы. Надеюсь, этот материал будет вам полезен. 


Я оказался в интересной ситуации. Это случилось несколько месяцев назад. Я испытывал отвращение к деньгам и даже думал купить билет на Ямайку. Я уже 10 лет торгую на бирже. И этот год был лучшим и одновременно худшим в моей карьере. Успехи, которые я видел, были быстрыми и мимолетными. Порой я чувствовал себя униженным.  

В начале этого года, когда мой инвестиционный портфель очень сильно вырос, один хороший друг сказал мне:  

“Ты скоро вернешься к среднему уровню. В конце концов мы все там оказываемся.”  

Я подумал, что это отличная фраза для моего успокоения, т.к. она действительно основана на математической прописной истине. Я рассмеялся. 

Но мне следовало отнестись к его словам посерьёзней 

Я шел на ненормальный риск. У меня был ненормальный рост. У меня были ненормальные потери. Вот, что происходит в таком случае. Но это случается не всегда и не со всеми. К тридцати годам Рэй Далио потерял все. Ему пришлось продать машину и занять у отца 4000 долларов, чтобы встать на ноги. 

Теперь я хочу поделиться тем, что я узнал о фондовом рынке в 2018 году. Я пишу это, чтобы стать лучшим мыслителем, лучшим человеком и лучшим инвестором: 

  1. Если вы пришли на рынок ради быстрого обогащения, вы проиграете;
  2. Самое худшее, что вы можете сделать, это болтать о своем портфеле, когда он растёт. Портфель становится вашим социальным статусом, а не средством накопления и самообеспечения;
  3. Следующая глупая вещь, которую вы можете сделать, — это вести себя так, как будто вы гений, стоящий за вашими достижениями. Скорее всего, это просто удача, совпадение или бычий рынок;
  4. Ну и самое худшее, что вы можете сделать — хаять победителей и не брать при этом ответственность за проигравших. А ведь это результат принятых вами решений;
  5. 2017 год был для меня напоминанием того, почему деньги отстой, 2018 — почему они рулят;
  6. Легко размышлять о краткосрочных перспективах. Труднее думать долгосрочными категориями. Но это очень важно для вашего благополучия;
  7. Уменьшайте шум вокруг себя, контролируя свои гаджеты. Сделайте на своём телефоне сброс до заводских настроек и будьте избирательными к приложениям, которые вы устанавливаете, перенастройте все уведомления;
  8. На растущем рынке все смотрят на технический анализ. При нисходящей тенденции все переходят на стоимостную оценку;
  9. Квартальные финансовые отчёты— это тоже шум. Избегайте их любой ценой. Котировки акций изменяются на 10%, 15%, 20% уже через несколько секунд после выхода отчёта о прибылях. Никогда не играйте в эту игру;
  10. Люди, прежде чем купить автомобиль или телевизор, выбирают днями, неделями, а иногда и месяцами. Но зато акции они покупают за 30 секунд. И я это не выдумываю, так и есть;
  11. Если вы не читаете хотя бы одну книгу про инвестиции в месяц, вы проиграете тем, кто это делает;
  12. Вы совершаете глупости только если у вас нет плана;
  13. Систематизация ваших инвестиционных решений сведёт к минимуму эту глупость. Особенно это касается тех элементов человеческого восприятия, которые не поддаются контролю;
  14. Дело не в том, что умные люди делают на рынке умные вещи, а больше в том, что происходит глупость, в которой нет никакого смысла;
  15. Тот, кто произносит заумные финансовые слова (в оригинале слово “institutions”), как правило, понятия не имеет, о чём говорит;
  16. Тот, кто говорит “умные деньги[1] (smart money) тоже не знает, о чём говорит;
  17. Фондовый рынок полон хитроумных высказываний. Они весёлые, но опасные. Чем быстрее вы это поймёте, тем лучше;
  18. Свободный денежный поток был моим любимым показателем. Теперь это рентабельность. Контроль рентабельности — это сила. Нужно искать высоко рентабельный бизнес;
  19. Вы можете найти также компанию с высоким уровнем свободного денежного потока и высокой рентабельностью;
  20. Обратные выкупы (бай-бэки) постфактум уже бессмысленны. Найдите компании, которые еще не объявили о выкупе, но собираются, и продайте им свои акции;
  21. Если у вас есть идея, то помните, что это всё, что должно быть. Идея;
  22. Лучше для вас будет не иметь много идей, а фокусироваться больше на нескольких ключевых вещах;
  23. Технический анализ лучше всего применим в теории относительности. Например, для анализа результативности одного актива по сравнению с другим;
  24. Графики рисуют картину. Это настроение. Вам нужно найти один или два важных уровня, и всё. Потому что, если долго смотреть на график, можно найти на нём всё что угодно, а это опасно;
  25. Теория относительности сильна в фундаментальном анализе также, как и в техническом. Если вы покупаете компанию A, то почему бы вам не купить B, C или D в аналогичной области?
  26. У рынка нет временных границ, и он никуда не денется. Он будет существовать и сегодня, и завтра. Поэтому никогда не спешите;
  27. У вас никогда не было денег, если вы никогда не продавали актив и не забирали прибыль;
  28. Направленная торговля опционами сопряжена с огромными рисками и доходностью. Учитывая это, у вас должна быть диверсификация. Если у вас есть 10 колл-опционов, найдите способ, чтобы купить 2 или 3 пут-опциона;
  29. Хеджирование обычно недооценивается до определённого момента, затем оно внезапно приобретает смысл;
  30. У каждого бывали «большие прибыли» и моменты, когда вы не успевали продать в самое подходящее для продажи время. У каждого. В этом-то все и дело. Не останавливайтесь. Подумайте заранее о том, что нужно изменить в будущем, чтобы такое случалось реже;
  31. 2018 год для меня — это напоминание о том, что никогда нельзя принимать поверхностную информацию за истину. Проверяйте как можно больше фактов;
  32. Все, что вы читаете в новостях, скорее всего, является PR-взаимодействием между несколькими сторонами. Не поддавайтесь на пиар;
  33. При прослушивании новостей, мнений «экспертов», чтения громких заголовков в прессе, попробуйте определить их мотивы и предубеждения. Почему они так говорят? Почему они говорят это именно сейчас?
  34. Раньше я верил, что политика не имеет значения, когда дело касается акций. Я ошибался;
  35. Политическая нестабильность может привести к нестабильности рынков;
  36. Политики создают отличные возможности для игры на понижение;
  37. Политики редко создают хорошие возможности для покупок;
  38. Один мой знакомый, отличный портфельный менеджер, сказал мне: “Нельзя шортить на фундаментале, играй на понижение только на новостях. И я с ним полностью согласен;
  39. Найдите людей, которые преуспели на медвежьих и неустойчивых рынках. Это люди, которых вы должны знать и окружить себя такими людьми;
  40. Записывайте всё, излагайте свои мысли на бумаге, затем анализируйте то, что произошло. Не важно, хорошее ли это событие или плохое;
  41. Вы не сможете стать хорошим инвестором, пока не устроите свою личную жизнь, пока у вас не будет всё хорошо дома и на работе;
  42. Никогда ничего не делайте со своим инвестиционным портфелем после долгой ночи или недостаточно сна;
  43. Ставить “стоп-лосс”[2] —  это хорошо. Но иметь цель по прибыли, т.е. ценовой ориентир, при котором независимо от возникающих обстоятельств, вы продаёте актив и фиксируете прибыль, гораздо важнее; 
  44. Ваши лучшие позиции всегда — это те, которые остальные ненавидят. И когда их пессимизм начнёт переходить в оптимизм, вы уже будете впереди их;
  45. В жизни разговоры ничего не стоят. На рынках разговоры стоят дорого;
  46. Ваше желание узнать больше о философии и истории поможет вам провести параллели с тем, что происходит вокруг вас;
  47. Деньги — это не смысл инвестирования. Если это так для вас, вы, естественно, будете тяготеть к большему риску и большим колебаниям;
  48. Инвестирование — это счастье, сообщество, интеллектуальное занятие и рост фондового рынка в вашей стране или компаниях, о которых вы заботитесь;
  49. Все разрушается достаточно долго. Ничто не может в один момент исчезнуть. На рынках, вы боретесь против этой природной силы. Вы играете в защиту, а не в нападение;
  50. Смотрите больше стендап-комедий. Они превращают абсурдные и сложные для понимания вещи в юмор. Теперь представьте, что вы могли бы сделать это с рынками. 

Успешных Вам инвестиций! 

[1] “Умные деньги” на бирже (от англ. “smart money” — деньги, инвестированные опытными и удачливыми инвесторами. Иногда это инвестиции основанные на закрытой и недоступной для широких масс информации 

[2]  Стоплосс (от англ. “stop-loss” — “остановить потери”) — биржевая заявка, которая выставляется с целью ограничения своих убытков при достижении заранее определённого ценового уровня.

Источник
Оцените статью
"КакРасти.ru"

Оставить комментарий

avatar
  Подписаться  
Уведомление о