БПИФ: российский аналог ETF или его пародия

Инвестиции в БПИФы

Приветствую гостей и читателей! На связи автор блога “КакРасти.ru” Анатолий Колупаев. И сегодня мы с вами ближе познакомимся с таким финансовым инструментом, как биржевой паевой инвестиционный фонд — БПИФ. 

Начинающий инвестор может легко запутаться в обилии финансовых терминов. Прежде чем инвестировать свои деньги, нужно разобраться с массой нюансов, изучить преимущества и недостатки, проанализировать риски каждого инструмента.

Из этой статьи вы узнаете: 

  • Что такое БПИФ, в чём его суть и особенность; 
  • Чем он схож с ПИФом и ETF и какие имеет отличия; 
  • Какие БПИФы представлены на российском фондовом рынке. 

Что такое БПИФ

Дословно эта аббревиатура расшифровывается как «биржевой паевой инвестиционный фонд».

Анализируя аргументы финансовых экспертов и аналитиков в отношении БПИФа, складывается впечатление, что это инструмент нечто среднее между классическими паевыми фондами и теми, которые торгуются на бирже. Прямо как в армии ефрейтор — уже не салага, но ещё и не сержант.  

И всё-таки, классические ПИФы принципиально отличаются от БПИФов и ETF тем, что они не торгуются на бирже и имеют более высокие комиссии. Поэтому нам остаётся выяснить, можно ли ставить знак равенства между ETF и российским аналогом БПИФ. Давайте разбираться! 

Особенности индексных фондов

 

Инвестиции в любой из индексных — это вложение своих денег в набор активов, собранных по определённому алгоритму.  

За этим набором следит управляющая компания и обеспечивает поддержание заданных изначально пропорций каждого из активов. Это так называемая ребалансировка портфеля ценных бумаг, входящих в состав фонда. За управление платится определённая комиссия и всё, что требуется от инвестора, это купить 1 или несколько лотов (паёв) и ждать, пока цена пая не вырастит. 

Цена, как правило, зависит в большей степени от цены активов, входящих в него. Если индексный фонд состоит из акций, то говорить о фиксированной доходности не приходится. Более того, нужно понимать, что цена может не только расти, но снижаться, несмотря на широкую диверсификацию отдельного индекса. 

Например, вы купили ETF, состоящий из акций крупнейших китайских компаний. Цена такого ETF будет зависеть от бизнес-показателей каждой компании в составе индекса, от макроэкономики и возможных торговых войн или санкций. 

Чем БПИФ отличается от ETF 

БПИФ: российский аналог ETF или его пародия

Для инвестора разница между этими понятиями едва различима. У классических ETF комиссии чуть ниже и дивиденды выплачиваются. Но у тех ETF, которые представлены на Московской бирже, дивидендные выплаты не предусмотрены (за исключением RUSE ETF). Они реинвестируются обратно в фонд. Поэтому для обычного частного инвестора на российском фондовом рынке БПИФ и ETF скорее синонимы.  

А вот для провайдеров FinEx или ITI Capital, которые, по сути, выступают конкурентами новым российским продуктам, очень важно, чтобы БПИФ не претендовал на их статус и существовал обособленно по следующим причинам: 

  • Отсутствие независимых компаний, которые бы защищали интересы инвесторов в БПИФы (в случае с ETF — это так называемые “независимые трасти”); 
  • Сомнительная надёжность российских депозитариев; 
  • Управляющая компания БПИФов является брокером, а не отдельным провайдером; 

Этими аргументами подчёркивается несоответствие российских финансовых инструментов международным стандартам.  

Под сомнение также ставятся возможность управляющих компаний биржевых ПИФов обеспечивать активам достаточную ликвидность, прозрачность индексного состава и как следствие, жизнеспособность подобной бизнес-модели. 

Заключение 

То, насколько эффективно проявит себя этот финансовый инструмент в будущем, неизвестно никому. Для нас, как для частных инвесторов, появление конкуренции на рынке финансовых инструментов — это позитив. Мы получаем возможность выбирать те активы, которые максимально органично вписываются в нашу инвестиционную стратегию.

Рекомендую прочитать: «Список и краткая характеристика всех БПИФов на российском фондовом рынке».

И самое главное то, что новые провайдеры позволяют распределять наши риски между ними, а не доверять свои деньги монопольной управляющей компании. Надеюсь, статья оказалась полезной для вас. 

Удачных инвестиций! 

5 1 vote
Рейтинг статьи

Оцените статью
"КакРасти.ru"
Подписаться
Уведомление о
guest
11 Комментарий
старее
новее большинство голосов
Inline Feedbacks
View all comments
Иван
Иван
8 месяцев назад

Если я правильно понял из статьи, рынок страхования рисков вкладчиков в БПИФы в нашей стране пока свободен. Это любопытный вариант для стартапа.

Сергей А.
Сергей А.
8 месяцев назад
Reply to  Иван

А кто возьмётся за страховку средств на бирже, если эта игра сродни казино?)

Александр
Александр
8 месяцев назад

Российский обыватель за МКАДом очень далек от фондовых рынков и по уровню финансового образования, а особенно по финансовому состоянию.

Андрей
Андрей
8 месяцев назад

Главный вывод, который сделал для себя на данный момент в том, что ETF на данный момент одни из самых выгодных и безопасных способов для инвестирования. Что же касается БПИФов, то, мне кажется, стоит посмотреть, как этот финансовый инструмент поведет себя на более долгой временной дистанции.

Антон
Антон
8 месяцев назад

Искал толковое описание, чем ПИФы отличаются от БПИФов и ETF. Разобрался. Все оказалось достаточно просто.

Сергей А.
Сергей А.
8 месяцев назад

Не совсем понятно, почему «ПИФы не торгуются на бирже», если по-сути это те же индексы акций и облигаций, с теми же обязательствами перед участниками (точнее, их отсутствием), что и БПИФы? ПИФы — это такая же игра на бирже, но для тех, кто не хочет обзавестись собственным брокерским счетом: за это-то нежелание УК и берут больший процент, чем в случаях с БПИФами. Поправьте, если я не прав.

Альбина
Альбина
8 месяцев назад

Примерно месяц назад на Московской бирже появились 2 новых ETF (инвестиционные паевые фонды только иностранных компаний) и на сегодняшний день заметен ощутимый рост. К Российскому аналогу отношусь с осторожностью. Понаблюдаю и возможно включу в свой портфель.

Илья
Илья
8 месяцев назад

Если в России создается аналог чего-то западного, то он не всегда хорош. Надеюсь превзойдет.

Ирина Ряднова
Ирина Ряднова
8 месяцев назад

Вот я как раз тот самый «начинающий инвестор», пытаюсь разобраться с потоком информации. Для себя сделала вывод — мне ПИФ (или ETF) больше подходит.

Максим
Максим
2 месяцев назад

Похоже, что не очень вы разобрались, либо опечатались: ПИФ — это точно не ETF, отсутствуют взаимоотношения с биржей.

Сергей
Сергей
8 месяцев назад

Наверно данный инструмент более удобный! Если БПИФ будет приносить результат участникам фондового рынка, то он обязательно получит распространение в нашей стране. Аналог он или пародия ETF — это покажет время и результаты инвестирования!

11
0
Пожалуйста, прокомментируйтеx
()
x