Умные деньги (smart money): для чего инвестору индикатор умных денег (SMI)

Для Новичка

Здравствуйте, друзья! В этой статье вы узнаете, что такое умные деньги, кто и зачем придумал так называемый Индекс Умных Денег и как полученные знания применить в инвестировании на фондовом рынке. 

Несколько интерпретаций понятия “smart money” 

«Умные деньги» (smart money) – это биржевые сделки, совершаемые опытными инвесторами, которые по мнению многих, имеют полное представление о финансовых рынках. Эти так называемые финансовые гуру, способные якобы предвидеть рыночные тенденции раньше других участников торгов. 

Фрэнк Хаббарт цитата

За умными деньгами стоят большие аналитические и исследовательские ресурсы. Это информация, которая доступна не каждому. Людей, обладающих закрытой информацией, называют инсайдерами. Возможно, вы уже слышали такие трейдерские метафоры как “кукловод” или “кукл”, который манипулирует рынком.  

Термин “smart money” интерпретируется также как коллективная сила больших денег, способная двигать рынок. Здесь речь идёт зачастую о влиянии Центральных банков. Это также могут быть профессиональные менеджеры крупных инвестиционных фондов, которые инвестируют клиентские миллиарды.  

Это понятие используется не только фондовом рынке, и оно обязано своему появлению азартным играм. В мире ставок, например, это разработка и следование неким математическим алгоритмам, способным подсказать, на что и когда лучше всего поставить, чтобы выиграть. 

Итак, давайте подытожим, что же в своей совокупности складывается в это понятие. Это капитал, который контролируют: 

  • Институциональные инвесторы; 
  • Знатоки рынка; 
  • Центробанки; 
  • Инвестиционные фонды; 
  • Финансовые специалисты; 
  • Хеджеры (крупные предприятия, страхующие свои риски). 

В противовес этому понятию выступают “глупые деньги” (“stupid money”, “dumb money”). Это, как вы уже догадались, сделки обычных инвесторов, тщетно пытающихся управлять трендом после того, как умные деньги сняли все сливки. 

На этот счёт существует очень много мнений. Кто-то считает, что это миф и подвергает существование умных денег жёсткой критике. Но есть и те, которые убеждены в обратном.  

Индекс Умных Денег (SMI) 

Индекс умных денег (SMI), также известный как Smart Money Flow Index, является показателем настроений инвесторов. Этот индикатор технического анализа был изобретен и популяризирован финансовым менеджером Доном Хейсом (Don Hays). 

Индекс основан на внутридневных ценовых паттернах, другими словами — на моделях ценового поведения внутри одного торгового дня. 

Основная его суть в том, что трейдеры и инвесторы в начале торгового дня ведут себя зачастую очень активно. Склонность остро реагировать на вчерашние новости наблюдается сразу при открытии рынков. Опытные инвесторы начинают свою торговлю ближе к концу торговой сессии после детального изучения рыночных показателей. Их стратегия направлена против того, что случилось утром.  

Таким образом, последние часы торговой сессии как бы предсказывают завтрашнее открытие, т.к. «умные деньги» покупают то, что собирается расти, и продают то, что упадёт. 
  1. Медвежий сигнал или сигнал на продажу происходит, если в начале торгового дня рынок начинает расти, а к окончанию торговой сессии наблюдается спад;
  2. Бычий сигнал или сигнал на покупку — в начале дня рынок падает, в конце — растёт.  

Формула расчёта SMI 

Чтобы посчитать сегодняшний SMI, нужно: 

вчерашний SMI — прибыль (или + убыток), полученные в первые 30 минут торгов + изменения за последний час (прибыль прибавляется, убыток вычитается). 

Пример 1: 

SMI закрылся вчера на 10000 пунктах. За первые 30 минут сегодняшних торгов рынок вырос в общей сложности на 200 пунктов. В течение последнего часа рынок потерял более 250 пунктов. Итак, сегодняшний SMI =  10000200 — 250 = 9550. 

Пример 2: 

SMI закрылся на отметке в 9550. Сегодня в начале торговой сессии рынок продолжил падение и за первые полчаса упал на 300 пунктов, а в конце дня вырос на 200. Таким образом, сегодняшний SMI = 9550 – 300 + 200 = 9450. 

Как использовать Индекс Умных Денег  

По SMI нельзя определить, является рынок медвежьим или бычьим. Это трендовый индикатор. Сравнительный анализ динамики SMI и динамики рынка может дать понимание о дальнейшем движении. 

Например, если SMI резко растёт на падающем рынке, то это сигнализирует о том, что “умные деньги” закупаются, а значит рынок скоро развернётся и начнёт восходящую тенденцию. По этой же логике резкое падение SMI на бычьем рынке нужно расценивать как окончание бычьего тренда и его смену в ближайшее время на медвежий. 

Для большей наглядности предлагаю взглянуть на график, где сравниваются рыночные котировки с движением индекса SMFI. Здесь рассматриваемый период — это начало мирового финансового кризиса в 2008 году. Попробуйте увидеть предпосылки кризиса в разнонаправленных движениях индекса умных денег и рынка. 

Индекс SMFI перед началом кризиса 2008 года
Индекс SMFI перед началом кризиса 2008 года

Особенно ярко это видно в начале графика, когда рынок растёт, а SMFI падает. Это был первый тревожный звонок. Затем рынок достигает новых ценовых максимумов, а умные деньги уже не штурмуют пиковые значения. Более того, SMI уже пробивает вниз важный уровень поддержки. А рынок ещё по-прежнему выглядит растущим. 

Обычно индекс SMI используются трейдерами, торгующими на американском фондовом рынке. А как же применить логику этого индикатора к любому другому рынку?  

Технический анализ базируется на двух основных столпах:  

  1. Цена; 
  2. Объём. 

Причём объёмы намного важнее. Трейдеры всегда сравнивают текущие ценовые движения с объёмом. И если объёмы нарастают, когда котировки падают, это сигнал к предстоящей смене тренда. Ну вы поняли, логика, как с SMI. Очень часто цена не успевает реагировать на резкий всплеск объёма образованием нового экстремума. Большие объёмы говорят о большой заинтересованности участников совершить сделку возле этого ценового уровня.

Умные деньги (smart money): для чего инвестору индикатор умных денег (SMI)

Очень часто цена не успевает реагировать на резкий всплеск объёма образованием нового экстремума. Большие объёмы говорят о большой заинтересованности участников совершить сделку возле этого ценового уровня. Обратите внимание, что основные объёмы также частенько наблюдаются при открытии в 10:00 и перед закрытием рынка около 18:30.

Заключение 

В нашем распоряжении очень мало эмпирических данных, которые бы смогли подтвердить или доказать предположения о том, что умные деньги в инвестициях эффективнее глупых. 

Конечно, те, кто обладает более полной информацией, всегда были и будут на шаг впереди остальных, у них гораздо больше шансов на успех, чем у каждого из нас. Однако это не повод, чтобы расстраиваться. На рынке большинство участников не развиваются и не изучают основы фундаментального анализа, многим просто лень, и они несут свои деньги в доверительное управление. 

Я считаю, что нет никакого смысла пытаться прогнозировать и гадать то, как поведут себя умные деньги, где будет цена интересующей тебя акции сегодня или завтра. Нужно строго придерживаться своей стратегии и дорабатывать её до тех пор, пока все возможные решения и цели не будут прописаны. Это поможет вам исключить эмоции и абстрагироваться от новостного шума. 

Успешных Вам инвестиций!  

Оцените статью
"КакРасти.ru"

Оставить комментарий

avatar
  Подписаться  
Уведомление о