Что такое дефляция в экономике простыми словами

Финансовый ликбез

Здравствуйте, друзья!

Сегодня мы поговорим о таком экономическом явлении, как дефляция, рассмотрим её причины, последствия и меры по предотвращению.

Процесс, противоположный инфляции, называют дефляцией. Понятие происходит от латинского deflatio и дословно переводится, как сдувание. При этом процессе происходит общее снижение цен на все группы товаров.

Не следует путать дефляцию с временным снижением стоимости определённой группы товаров. Например, осенью, когда идет сбор урожая, цена на сельскохозяйственную продукцию снижается в сравнении с ценами, которые были установлены зимой, весной или летом.

В данном случае нужно рассматривать изменение стоимости не в пределах определенного периода, а в целом на протяжении года.

Дефляция может не всегда распространятся на все сферы, товары или услуги. Бывает и частичная дефляция. А бывает и так, что в некоторых отраслях наблюдается дефляция, а в других в это же самое время — инфляция. Например, цены на электроэнергию могут расти, а на жильё падать.

Казалось бы, для населения уменьшение цены означает возможность покупать больше продукции, что в свою очередь должно привести к росту производства. На самом деле дефляция в стране рассматривается как крайне негативное экономическое явление.

Дефляция на простом примере

В обращении находится 1000 рублей. Один килограмм яблок на базаре стоит 2 рубля. Зарплата работника составляет 20 рублей. Он может купить на них 10 кг яблок.

Представим, что Центральный Банк изымает из обращения 100 рублей и оставляет 900. Чтобы продавцу продать такое же количество яблок, он снижает цену до 1рубля 80 копеек. Если зарплата работника остаётся прежней, то за 20 рублей он сможет себе позволить купить более 11 килограммов яблок.

Но на деле происходит так, что работодатели снижают зарплату.

Цепочка событий и причинно-следственных связей, которые порождает дефляция, называется «дефляционной спиралью».

Отличия от инфляции и сходства с ней

инфляция и дефляция

Теоретически дефляция описывается как противоположность инфляции. Их основные характеристики вы можете посмотреть в сравнительной таблице:

 

ДЕФЛЯЦИЯ

ИНФЛЯЦИЯ

ДЕНЕЖНАЯ МАССА

сокращается

растёт

ЦЕНЫ

падают

растут

СТОИМОСТЬ ДЕНЕГ

растёт

падает

ОБЪЁМ ТОВАРОВ

сначала избыточное предложение, затем снижение

падает, т.к. покупатели не могут платить

СПРОС

сокращается

сокращается

ПОТРЕБИТЕЛЬСКОЕ ПОВЕДЕНИЕ

сначала растёт, затем падает

сначала растёт, затем падает

УРОВЕНЬ ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК

падает

растёт

БЕЗРАБОТИЦА

растёт

растёт

Несмотря на то, что оба этих экономических явления развиваются по-разному, они оказывают аналогичное влияние на экономическое состояние государства в долгосрочной перспективе.

Типы дефляции 

Можно выделить 2 типа: 

  1. Дефляция денежной массы; 
  2. Дефляция цены. 

Дефляция денежной массы 

Это очень опасная для экономики форма дефляции. Денежная масса сокращается — экономика испытывает дефицит денег. 

Дефляция цены 

Означает снижение потребительских цен. Это благо для потребителей и экономики в целом, особенно если она сопровождается ростом производительности.  

Центробанки и экономисты пытаются убедить нас в обратном, аргументируя негативные последствия так: если люди знают, что товары в обозримом будущем будут дешевле, то это приведёт к отложенному потреблению.  

Самым ярким примером, опровергающим мнения экономистов, в наше время — это смартфоны. Все знают, что они в самые кратчайшие сроки подешевеют, т.к. очень скоро выйдет новая модель. Но пока она не вышла, все покупают последнюю вышедшую. 

Дефляция цен невыгода для должников и для государства, т.к. она увеличивает его долговую нагрузку. Политикам на руку долговременная инфляция.  

Причины дефляции

Цикл дефляции
Дефляционная спираль

Основной причиной повышения покупательной способности денег является нарушение баланса между спросом и предложением. Когда предложение по сбыту продукции на рынке значительно превышает спрос, конкурирующие предприятия вынуждены снижать стоимость товара.

Факторы, порождающие дефляцию, можно разделить на две группы:

  1. Уменьшение денег в обращении;
  2. Увеличение объема товаров.

Уменьшение денежной массы происходит из-за нескольких причин:

  • Накопление денег населением – когда вместо того, чтобы тратить средства на покупки люди складывают их дома или на банковском счете;
  • Сокращение количества выдаваемых кредитов – из-за оттока наличности из банков, кредитно-финансовые учреждения не могут кредитовать население и бизнес в прежних объемах.

Увеличение объема товаров, которые выпускают предприятия, без роста реальных доходов населения, приводят к перенасыщению рынка сбыта, и, как следствие, уменьшению спроса.

Также причиной может являться неверная стратегия государственного регулирования объема денег в обращении. Стремясь снизить рост инфляции, правительство изымает часть финансов из оборота, тем самым повышая стоимость денег, что приводит к дефляции.

Влияние на экономику

Падение цены

Из-за снижения стоимости население перестает приобретать новые товары, ожидая еще большего падения цен. Предприятия, чтобы удержаться «на плаву» и реализовать свою продукцию, вынуждены еще больше снижать стоимость.

Снижение себестоимости товара возможно достигнуть путем уменьшения затрат на производство. Как правило, организации начинают снижать издержки путем сокращения заработной платы или персонала. В связи с этим начинается рост безработицы.

Ценность денег снова возрастает, а стоимость товаров падает. При длительном затягивании процесса происходит образование дефляционной спирали, когда новый виток снижения цен порождает рост безработицы и увеличение стоимости денег.

Развитие дефляции по спирали происходит не только в области товарного обращения, но и в сфере финансов. Из-за удорожания денег население перестает брать кредиты и закрывает срочные вклады, так как опасается банкротства кредитного учреждения. Из-за оттока капитала банки начинают закрываться, что порождает в обществе еще более пессимистическое настроение.

Попав в дефляционную спираль, страна не может стабилизировать экономику на протяжении нескольких лет.  Некоторые государства на борьбу с последствиями дефляции тратят десятилетия.

Как закрутилась дефляционная спираль в Японии

Что такое дефляция в экономике простыми словами

В середине 1990-х годов в Японии наблюдалось резкое снижение потребительских цен. Одной из причин тому был фондовый рынок.

Так называемый финансовый пузырь начал надуваться в 1986 году. Рынок недвижимости и фондовый рынок росли и развивались с головокружительной скоростью. Фондовый индекс  Никкэй 225 (Nikkei 225 Stock Average) ставил новый рекорд в 38 000 пунктов. Пузырь лопнул в 1991 году и опустил котировки до 16 000 пунктов. Это падение спровоцировало снижение стоимости денег. Японцы пытались бороться с образовавшейся дефляцией снижением потребления, которое в свою очередь привело к перепроизводству. Дефляционный костёр поддерживала также строгая денежно-кредитная и налоговая политика страны.

Частично остановить дефляционные процессы удалось в 2004 году. С тех самых пор Япония сидит в самой большой долговой яме. Это время считается «потерянным десятилетием» для японского государства. Новый всплеск дефляции страна встретила после мирового финансового кризиса 2008 года.

Какие меры применяет государство для борьбы с дефляцией

Государственное регулирование играет ключевую роль в борьбе с дефляцией. Центробанк и Правительство используют следующие методы:

  • Снижение ключевой ставки – из-за уменьшения процентов, под которые Центробанк кредитует банки, снижается ставка по кредитам для населения и бизнеса, деньги становятся более доступными;
  • Сокращение налогового бремени – налоги являются одной из составляющих себестоимости товаров, снижение выплат в бюджет позволяет предприятиям уменьшать цену продукции, не прибегая к сокращению заработной платы;
  • Увеличение расходов бюджета – когда население снижает уровень потребления, для поддержки бизнеса, в качестве покупателя может выступать государство. Оно запускает масштабное строительство крупных инфраструктурных объектов, создавая новые рабочие места и оживляя сферу производства, в след за которой активизируются прочие сегменты рынка;
  • «Мягкое» увеличение эмиссии – Центробанк на фондовом рынке скупает казначейские ценные бумаги, расплачиваясь с продавцом вновь выпущенными банкнотами. Таким образом, происходит постепенное увеличение денежной массы в обращении.

В свою очередь коммерческие банки для снижения дефляции могут установить отрицательные процентные ставки по депозитам. В таком случае гражданам придется доплачивать кредитному учреждению за то, что они хранят деньги на счете. В связи с этим населению станет невыгодно, чтобы деньги лежали, и люди начнут тратить их на товары или инвестировать.

Дефляция для инвестора

С точки зрения инвестиций дефляция в стране – явление неоднозначное. Из-за постоянного снижения цен акционерные общества становятся убыточными, а многие вообще перестают осуществлять деятельность. Одновременно с этим компании, которые остались «на плаву», ежегодно выплачивают дивиденды и купонный доход. Такой дополнительный источник прибыли позволяет инвестору пережить кризисные времена. А по окончании дефляционного процесса компании, которые не разорились, становятся лидерами рынка. 

Подробнее про дивиденды читайте здесь, про купонный доход по облигациям здесь.

В период дефляции цены на акции и облигации всех организаций неизменно снижаются. Таким образом, дальновидные инвесторы могут приобрести ценные бумаги надежных предприятий по более низким ценам. После выхода из кризиса они смогут продать их по реальной стоимости, и заработать на этом.

Больше других при дефляции выигрывают держатели облигаций. К моменту погашения купонного дохода ценность денег может возрасти в несколько раз. При этом также существует риск невозврата, если компания-эмитент не сможет пережить кризис.

Заключение

Дефляция является менее распространенным процессом в экономике, чем инфляция. В мировой истории зафиксировано два крупнейших дефляционных кризиса – в США и Японии. Современная Европа находится на стадии нулевой инфляции, от которой до дефляции остается «одни шаг». Для российской экономики наступление дефляции маловероятно.  Однако инвесторам следует знать о ее первопричинах и последствиях, чтобы не стать застигнутым врасплох.

0 0 vote
Article Rating

Оцените статью
"КакРасти.ru"
Подписаться
Уведомление о
guest
0 Комментарий
Inline Feedbacks
View all comments
0
Пожалуйста, прокомментируйтеx
()
x